La Réserve fédérale relève son taux d’intérêt directeur de 0,25 point de pourcentage, soulignant l’engagement des banquiers centraux à lutter contre l’inflation alors même que la pression financière sur les banques du pays augmente.
L’organisme de fixation des taux de la banque a déclaré mercredi que le taux de référence de la banque centrale augmentait dans une fourchette de 4,75% à 5%. Rapport. Il s’agit du niveau le plus élevé du taux des fonds fédéraux depuis 2006.
soudain L’effondrement du secteur bancaire de la Silicon Valley le 10 mars et Signature Bank of New York deux jours plus tard ont fait craindre que les déposants inquiets ne se précipitent pour retirer leur argent auprès d’autres prêteurs régionaux, déclenchant une crise plus large.
L’instabilité des banques pousse la Fed à se retirer
Pas plus tard qu’il y a deux semaines, la Fed s’attendait à une forte hausse des taux et était sur le point de les relever plus longtemps. Mais les avoirs en dépôt surprenants de la Silicon Valley Bank, la fermeture de deux petites banques et le rachat de deux banques ont semé la panique dans le système financier. De nombreux économistes et la banque centrale ont noté qu’une nouvelle prudence des banques à la suite des turbulences pourrait peser sur l’économie.
“Avant les événements récents, nous étions clairement sur la bonne voie pour poursuivre les hausses de taux actuelles. En fait, il y a quelques semaines, il semblait que nous devions augmenter les taux plus tard cette année que prévu.” Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré lors d’une conférence de presse.
“Les événements des deux dernières semaines pourraient entraîner un certain resserrement des conditions de crédit pour les ménages et les entreprises, pesant ainsi sur la demande sur le marché du travail et l’inflation”, a ajouté Powell. “En principe, en réalité, on pourrait penser que ce serait égal ou même supérieur à une hausse des taux. Bien sûr, cette estimation ne peut être faite avec précision aujourd’hui”, a-t-il déclaré.
Powell a également cherché à apaiser les craintes concernant la stabilité du système bancaire au sens large.
“Notre système bancaire est solide et résilient, avec des capitaux et des liquidités solides. Nous continuons de surveiller de près les conditions du système bancaire et sommes prêts à assurer la sécurité de tous nos instruments”, a-t-il déclaré.
La Silicon Valley Bank et la Signature Bank ont vraisemblablement été alourdies par des taux plus élevés, dont la hausse rapide a nui à la valeur de leurs avoirs en bons du Trésor et en titres adossés à des créances hypothécaires. Alors que les déposants en difficulté retiraient leur argent en masse, les banques ont dû vendre des obligations à perte pour payer les déposants.
Une récession approche-t-elle ?
La dernière déclaration de politique de la banque centrale marque un passage de la lutte contre l’inflation à tout prix à un équilibre plus délicat entre la tentative de maintenir les prix bas tout en érodant davantage la confiance du public dans les banques et le resserrement du crédit au détriment de l’économie.
“Une sombre hausse des taux de la part de la Fed a été annoncée aujourd’hui alors qu’elle tente d’équilibrer les risques pour la stabilité des prix et la lutte contre l’inflation”, a déclaré Charlie Ripley, stratège principal en investissement chez Alliance Investment Management, dans une note. “Le fait de ne pas signaler un taux terminal plus élevé devrait envoyer un message aux acteurs du marché que l’économie pourrait être plus faible que ne le suggèrent les données économiques récentes.”
Mais avec la croissance économique qui ralentit déjà, même une petite hausse des taux pourrait pousser les États-Unis dans la récession et faire grimper le taux de chômage, ont déclaré les économistes.
“Avant [banking] “Nous pensions que l’économie présentait un risque élevé de récession cette année, et comme les événements récents ont ébranlé la confiance et pourraient conduire à un nouveau resserrement significatif des conditions de crédit, nous sommes maintenant plus optimistes sur ce point de vue”, a déclaré Andrew Hunter, vice-président de l’économie américaine. à Capital Economics, dans un communiqué.[W]La crise nous donne plus de confiance dans notre opinion que l’économie va bientôt tomber en récession, et nous doutons que la Fed réduise ses taux avant trop longtemps.
